专题：“转型牛”还有很大空间？建议布局盈利上修滞涨板块
北京时间2月3日凌晨，美股周一收高，道指上涨逾500点。投资者暂时忽略白银与比特币近期跌势，转而关注科技巨头财报与1月非农就业报告。超过100家标普500指数成份公司将在本周公布财报。
道指涨515.19点，涨幅为1.05%，报49407.66点；纳指涨130.29点，涨幅为0.56%，报23592.11点；标普500指数涨37.46点，涨幅为0.54%，报6976.49点。
投资者关注Alphabet（GOOGL）、亚马逊（AMZN）、超微半导体（AMD）、高通（QCOM）、Palantir（PLTR）和迪士尼（DIS）的业绩，以及周五的美国非农就业数据，以获取关于这些科技公司利润率、AI支出和美国劳动力市场趋势的线索。
数据中心公司甲骨文宣布将筹资高达500亿美元以为云客户扩建产能后，其股价一度上涨超过3%，但尾盘转跌，最终收跌2.7%。
市场暂时忽略了上周末的比特币与金银跌势。比特币自2025年4月以来首次跌破80000美元，这表明投资者在周五黄金和白银大幅下跌后正在进一步降低风险。
随着对人工智能的疑问浮现，华尔街也将注意力转向了英伟达。
据媒体援引知情人士消息报道，英伟达计划向OpenAI投入1000亿美元的计划已陷入停滞。随着英伟达管理层对该交易表示怀疑，双方原定“数周内完成”的谈判至今无实质推进，合作已实质性搁置。
报道称，英伟达内部对OpenAI的商业模式和长期竞争态势产生严重疑虑。该公司CEO黄仁勋本人曾私下表达对OpenAI运营透明度及战略方向的担忧。
分析指出，随着微软、谷歌、亚马逊等巨头加速自研AI芯片（如微软“雅典娜”、谷歌TPU），英伟达意识到过度押注单一客户（尤其是可能未来自建芯片的OpenAI）存在巨大风险。
此外，OpenAI正寻求新一轮融资，估值高达数千亿美元，英伟达对其估值合理性亦存保留。
报道称，双方正在重新协商合作模式，可能降级为较小规模的股权投资（例如参与OpenAI新一轮数百亿美元融资），而非原计划的千亿美元基建绑定。
英伟达官方多次强调：“最初协议无法律约束力”，且“仍期待与OpenAI继续合作”。黄仁勋在2026年1月底访台期间回应称：“当OpenAI准备好时，英伟达非常乐意参与其融资”，但未确认千亿美元计划。
Orion公司首席投资官蒂姆·霍兰德表示：“在我们看来，更大的趋势——其中大多数是积极的——仍然存在。目前重要的仍然是企业盈利、财政政策背景——即使面临政府暂时关门，其基调仍是建设性的——以及季节性因素。”
财报季重磅来袭
本周将有超过100家标普500指数成分股公司发布财报，其中包括亚马逊和Alphabet——这两家公司的股价在周一均有所上涨。截至目前，本财报季整体表现强劲，但也出现了一些备受瞩目的财报发布后抛售，例如微软。
迪士尼本周以超出分析师预期的财报拉开序幕。然而，由于公司警告来自国内主题公园的国际游客减少带来阻力，其股价下跌了7%。
尽管如此，德意志银行策略师本周末指出，盈利增长有望达到四年来最强劲水平。根据FactSet的数据，到目前为止，约三分之一的标普500指数成分股公司已公布财报，其中约78%的公司业绩超出预期。
“如果你想想是什么让国内投资者对股票价格感到担忧，那就是估值，尤其是在大盘股领域，”Orion公司的霍兰德说，“连续第五个季度实现两位数的盈利增长……将大大缓解过去几年我们一直存在的这些估值担忧。”
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